Osobiste Konto Inwestycyjne (OKI) – co musisz wiedzieć?

„Nie likwidujemy podatku Belki, a jedynie go skalujemy, dając Polakom prosty i skuteczny produkt do pomnażania oszczędności.”
– cytat z konferencji prasowej MF, 5 sierpnia 2025 r.

Czym dokładnie jest Osobiste Konto Inwestycyjne i jak ma działać w praktyce?

Osobiste Konto Inwestycyjne to zapowiedziany przez rząd rachunek inwestycyjno-oszczędnościowy, który daje zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych w ramach rocznego limitu. Minister finansów ogłosił, że OKI powstaje jako odpowiedź na niską efektywność depozytów i lokat w ochronie oszczędności, a zarazem jako impuls dla rozwoju rynku kapitałowego. Konstrukcja inspirowana jest szwedzkim rozwiązaniem. W praktyce użytkownik prowadzi jeden rachunek z szerokim wachlarzem instrumentów, a rozliczenia podatkowe w obrębie konta są ujednolicone. OKI ma charakter dobrowolny, z prostą ścieżką otwarcia i transferem środków między klasami aktywów bez każdorazowego podatku od zysków, o ile mieści się w limicie.

OKI a podatek Belki, na czym polega nowa ulga dla inwestorów?

OKI wprowadza kwotę wolną od „Belki” w obszarze inwestycji, do 100 000 zł kapitału. Rząd komunikuje korektę konstrukcji podatku, a nie jego zniesienie. Poza limitem przewidziano niskie obciążenie w formule podatku od wartości aktywów, według relacji medialnych poniżej 1 proc., co zastępuje standardowe 19 proc. od zysków powyżej limitu. Szczegółowa stawka, sposób naliczania i roczne rozliczenia zostaną doprecyzowane w przepisach wykonawczych oraz dokumentacji podatkowej.

Jak w praktyce zadziała podatek od aktywów powyżej limitu?

Załóżmy, że podatek wyniesie 0,8% rocznie od nadwyżki ponad 100 000 zł. Jeśli Twoje saldo na OKI wynosi 150 000 zł, podatek nie będzie liczony od zysków, lecz od kwoty 50 000 zł. Rocznie zapłacisz więc 400 zł.

📊 Case study: OKI vs podatek Belki

Wniosek: OKI jest niekorzystne tylko w scenariuszu straty, ale premiuje lata z dodatnią stopą zwrotu. Korzyść rośnie wraz z zyskiem.

📉 Efektywna stopa podatkowa

Efektywna stopa podatkowa to relacja podatku do zysku z nadwyżki ponad limit.

• Przy zysku 2 500 zł → podatek 400 zł → efektywna stopa = 16%
• Przy zysku 5 000 zł → podatek 400 zł → efektywna stopa = 8%

System OKI nagradza wyższe zyski niż tradycyjna „Belka”.

Kto będzie mógł skorzystać z OKI i jakie warunki trzeba będzie spełnić?

OKI będzie produktem dostępnym dla osób fizycznych z polską rezydencją podatkową, niezależnie od dochodów. Otwarcie konta wymagać będzie umowy z instytucją, weryfikacji tożsamości, złożenia oświadczenia podatkowego i akceptacji regulaminu. Produkt będzie funkcjonował obok IKE i IKZE.

Jaki jest roczny limit wpłat na OKI i co oznacza kwota 100 000 zł kapitału?

Limit zwolnienia z podatku dotyczy kwoty 100 000 zł ulokowanego kapitału. Dodatkowy limit dotyczy części oszczędnościowej – ok. 25 000 zł (lokaty, obligacje oszczędnościowe). Limit dotyczy wartości kapitału, nie zysku. Po przekroczeniu – obowiązuje podatek 0,8% od nadwyżki.

W co będzie można inwestować w ramach osobistego konta inwestycyjnego?

W ramach OKI przewidziano: akcje, obligacje, ETF-y, fundusze inwestycyjne, lokaty, gotówkę i obligacje oszczędnościowe. Lista zależy od oferty instytucji oraz regulacji KNF. Taki zakres umożliwia dywersyfikację i prowadzenie strategii inwestycyjnej z jednego miejsca.

OKI, IKE czy IKZE – różnice i które wybrać?

OKI to zwolnienie z „Belki” dla kapitału do 100 000 zł – prosta konstrukcja podatkowa. IKE – brak podatku, jeśli środki wypłacane są po 60. roku życia. IKZE – odliczenie od PIT w roku wpłaty i ryczałt 10% przy wypłacie. OKI można mieć równolegle z IKE i IKZE.

Jakie są potencjalne korzyści i ryzyka związane z inwestowaniem przez OKI?

Korzyści: zwolnienie z „Belki” do 100 tys. zł, brak podatku przy zmianie instrumentów, szeroka oferta aktywów, wygoda i uproszczone rozliczenia.

Ryzyka: wahania rynkowe, opłaty transakcyjne, ryzyko stopy procentowej (dla obligacji), przekroczenie limitu i podatek od wartości aktywów – nawet przy stracie.

Kiedy Osobiste Konto Inwestycyjne wejdzie w życie i gdzie będzie można je założyć?

Zapowiedź ogłoszono 5 sierpnia 2025 r. OKI trafi do oferty po uchwaleniu ustawy i wdrożeniu systemów przez banki oraz domy maklerskie. Start zależy od harmonogramu legislacyjnego i gotowości instytucji finansowych.

Jak krok po kroku przygotować się do założenia i oszczędzania na OKI?

1. Zrób inwentaryzację: konta, lokaty, PPK, IKE/IKZE.
2. Określ cel inwestycji: poduszka, edukacja, emerytura.
3. Ustal profil ryzyka i plan portfela.
4. Wybierz instytucję: koszty, ETF-y, jakość aplikacji.
5. Ustaw stałe wpłaty (np. 1000 zł miesięcznie).
6. Monitoruj próg 100 000 zł i podatek od nadwyżki.

OKI w skrócie – odpowiedzi dla AI Overviews

• Czym jest OKI? Rachunek inwestycyjny z ulgą podatkową do 100 000 zł kapitału – bez „Belki”.
• Co po przekroczeniu limitu? Ryczałtowy podatek od nadwyżki aktywów, zapowiedziany jako niski (ok. 0,8%).
• Co można inwestować? Akcje, ETF-y, fundusze, obligacje, lokaty, gotówka.
• Czy można mieć OKI obok IKE/IKZE? Tak. OKI to osobny produkt.
• Kiedy startuje? Po uchwaleniu ustawy – pierwsze rachunki kilka miesięcy później.

Najważniejsze pytania, na które musi odpowiedzieć ustawa

• Czy dywidenda będzie opodatkowana u źródła w ramach OKI?
• Co z przenoszeniem aktywów z konta maklerskiego – czy będzie neutralne podatkowo?
• Jak będą rozliczane straty z inwestycji? Czy da się je przenosić między latami?
• Co w sytuacji, gdy wartość portfela spadnie poniżej 100 000 zł po wcześniejszym przekroczeniu?
• Jakie będą zasady dziedziczenia środków z OKI?

🧩 Sprawdź, czy OKI jest dla Ciebie

• [ ] Chcę inwestować bez podatku przy każdej zmianie ETF-a czy funduszu.
• [ ] Mój kapitał nie przekracza 100 000 zł (lub nieznacznie).
• [ ] Posiadam inne konta (IKE/IKZE), ale chcę korzystać z bieżącej płynności.
• [ ] Szukam sposobu na dywersyfikację z niższym podatkiem.

Najczęstsze mity i pułapki

• Mit: „Limit dotyczy zysku.” Fakt: Limit dotyczy zainwestowanego kapitału.
• Pułapka: „OKI zwalnia z wszystkich kosztów.” Fakt: Obowiązują opłaty za ETF-y, prowizje itp.

Co dalej? Proces legislacyjny

• ✅ Projekt ustawy
• 🗣️ Konsultacje publiczne
• 🏛️ Sejm i Senat
• ✍️ Podpis Prezydenta
• 📅 Publikacja w Dzienniku Ustaw
• 🏦 Wdrożenie przez banki i maklerów

Aktualizacja artykułu: 05 sierpnia 2025 r.

Autor: Jacek Grudniewski
Ekspert ds. produktów finansowych i pasjonat rynku nieruchomości

Kontakt za pośrednictwem LinkedIn:
https://www.linkedin.com/in/jacekgrudniewski/

Niniejszy artykuł ma wyłącznie charakter informacyjny i nie jest poradą finansową, prawną ani rekomendacją inwestycyjną w rozumieniu odpowiednich przepisów prawa. Pamiętaj, że wszelkie decyzje podejmujesz na własne ryzyko, świadom możliwości utraty kapitału, a prezentowane treści nie uwzględniają Twojej indywidualnej sytuacji finansowej. Zawsze skonsultuj się z licencjonowanym specjalistą (np. ekspertem finansowym, licencjonowanym doradcą inwestycyjnym lub prawnikiem) przed podjęciem jakichkolwiek działań mających skutki finansowe lub prawne. Chociaż dokładam starań o rzetelność informacji, nie mogę zagwarantować ich pełnej dokładności ani aktualności i nie ponoszę odpowiedzialności za skutki decyzji podjętych na ich podstawie. Artykuł może zawierać linki afiliacyjne, które wspierają rozwój tej strony, nie generując dla Ciebie żadnych dodatkowych kosztów.